在2024年銀行“開門紅”行動中，價格戰(zhàn)消費貸“價格戰(zhàn)”硝煙彌漫。深陷
南方周末新金融研究中心研究員調(diào)研了43家商業(yè)銀行（包括42家上市銀行+廣發(fā)銀行，消費神器加拿大28下同）34款參加“開門紅”活動的金融消費貸產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，與往年相比，何去何貸款利率更低，價格戰(zhàn)額度更高，深陷期限更長。消費營銷方式更是金融花樣百出：上新產(chǎn)品、發(fā)優(yōu)惠券和拼團等等。何去何
事實上，價格戰(zhàn)商業(yè)銀行零售雖轉(zhuǎn)型多年，深陷但消費貸一直不受重視。消費一方面，金融消費貸與信用卡功能重疊。何去何另一方面，“以貸養(yǎng)貸”和“資金挪用”等風控難題始終未解。
如今在擴內(nèi)需、促消費背景下，消費貸進入放量階段。如何與消費金融公司和汽車金融公司及互金公司同臺競爭？如何進行產(chǎn)品創(chuàng)新而非只拼價格戰(zhàn)？海外消費貸市場有何可借鑒之處？
通過研究國內(nèi)不同消費金融主體優(yōu)劣勢及競爭策略和海外消費金融市場經(jīng)驗與教訓，南方周末新金融研究中心研究員認為，各參與主體將實施客戶分層策略，機構之間則將加速分化。而消費者權益保護將成為各消費金融參與主體的重中之重。
利率降至新低
“開門紅”促銷是銀行常規(guī)營銷活動之一。
但與往年不同的是，銀行今年促銷活動力度更大。南方周末新金融研究中心研究員調(diào)研統(tǒng)計43家銀行微信公眾號或手機銀行App消費貸產(chǎn)品信息發(fā)現(xiàn)：最低貸款利率普遍處于3%-4%之間，多數(shù)銀行消費貸最低利率與1年期LPR（貸款市場報價利率）持平，為3.45%，個別銀行利率低于3%，但申請條件極其嚴苛。神器加拿大28
不僅利率為近五年最低水平，而且消費貸額度更高、貸款期限更長。國有大行中，工行、農(nóng)行和郵儲均推出100萬元高額消費貸產(chǎn)品，貸款期限長達5年，貸款利率與1年期LPR相同；建行“建易貸”產(chǎn)品額度由30萬元升至50萬元；交通銀行“稅融消費貸”產(chǎn)品不僅貸款額度達到80萬，貸款利率低至3.15%，但該產(chǎn)品僅針對湖南省內(nèi)社保參保人群、新市民。
當然，這里的貸款利率僅僅是理論值，貸款利率最終因申請人資質(zhì)而異。南方周末新金融研究中心研究員分析發(fā)現(xiàn)，43家銀行消費貸產(chǎn)品申請條件大多與社保和公積金掛鉤，高額低息消費貸產(chǎn)品均存在一定的前置條件，或針對特定區(qū)域，或針對特定人群。
更值得注意的是貸款分期期限延長。南方周末新金融研究中心研究員調(diào)研發(fā)現(xiàn)，消費貸產(chǎn)品分期期限通常為3年，而今多家銀行消費貸產(chǎn)品已延期至5年。從某種程度上說，這與監(jiān)管取向一致。
2024年2月2日，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《個人管理貸款辦法》（以下簡稱“新規(guī)”），將于2024年7月1日起施行。與原規(guī)定相比，“新規(guī)”明確了個人消費貸不得超過五年。這是監(jiān)管機構首次明確貸款期限要求，其目的在于引導商業(yè)銀行有效防范貸款期限錯配風險，進一步優(yōu)化貸款結構。
南方周末新金融研究中心研究員認為，對于商業(yè)銀行來說，消費貸業(yè)務是把雙刃劍。一方面，與房貸相比，消費貸業(yè)務具有抗周期屬性，能貢獻更高的ROA（總資產(chǎn)收益率）；另一方面，消費貸屬于信用貸款，無抵押、無擔保，考驗商業(yè)銀行風控能力。
在貸款利率下行與息差收窄趨勢下，以消費貸為代表的消費金融業(yè)務因利潤相對較高而有望成為商業(yè)銀行零售業(yè)務增收創(chuàng)利的重要引擎。據(jù)波士頓咨詢公司研究，頭部優(yōu)選客群的年利率在3%至6%之間，是具備資金成本優(yōu)勢的國有大行的“傳統(tǒng)陣地”，風險相對可控、利潤相對較高的次優(yōu)客群的年利率在7%至16%之間。“開門紅”消費貸利率優(yōu)惠僅是銀行短期促銷手段，在“薄利多銷”的策略下，如何平衡成本與收益是商業(yè)銀行不得不面臨的課題。
銀行占比超七成 互金公司快速成長
銀行并非消費貸款市場的唯一主角。消費貸款領域還有哪些主要玩家呢？消費貸款市場蛋糕規(guī)模有多大？
一般而言，消費金融主要指剔除房貸外的其他個人消費貸款，通常以中國人民銀行公布的本外幣住戶消費性貸款（不含個人住房貸款）余額衡量。
人行最新公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年末，我國本外幣住戶消費性貸款（不含個人住房貸款）余額為19.77萬億元，同比增長9.4%。
在該口徑下，我國消費金融行業(yè)規(guī)模約20萬億，約相當于2023年GDP的16%。市場規(guī)模不可謂不大。
除商業(yè)銀行外，其他市場主體是哪些？商業(yè)銀行和其他市場參與主體的市場格局如何？
總體而言，我國消費金融市場已形成以銀行為主、非銀機構為輔的行業(yè)格局。我國消費金融市場的參與者主要有銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融公司、持牌消費金融公司、小額貸款公司和汽車金融公司等。
據(jù)金融數(shù)字化發(fā)展聯(lián)盟發(fā)布的《2023消費金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型調(diào)研報告》顯示，商業(yè)銀行市場份額占比達71%。其中，信用卡業(yè)務占比達46%，銀行（包括民營銀行）自營消費貸占比約25%。
互聯(lián)網(wǎng)金融公司市場份額約16%，持牌消金公司和汽車金融公司的市場份額分別約5%、4%。包括線下小額貸款公司在內(nèi)的其他機構等約占3%。
互聯(lián)網(wǎng)金融公司雖然市場占比尚未威脅到商業(yè)銀行，但已快速成長為第二梯隊。與電商消費場景的內(nèi)嵌融合是其絕對優(yōu)勢，線上獲客的便利性更是其優(yōu)于商業(yè)銀行之處。
商業(yè)銀行則與消費金融公司具有較強的業(yè)務互補性。商業(yè)銀行融資成本低，但營運成本高，風控要求嚴格，不良貸款考核壓力重，無法高效開展消費信貸業(yè)務。而消費金融公司是持牌金融機構，可以覆蓋傳統(tǒng)商業(yè)銀行忽視的客群，但由于屬于非存款性金融機構，其較為依賴同業(yè)借款補充資金。因此，二者在業(yè)務上具有良好的互補性。事實上，在現(xiàn)存31家消費金融公司中，第一大股東為商業(yè)銀行的有23家。
南方周末新金融研究中心研究員認為，未來消費金融的同業(yè)競爭將更加激烈，對商業(yè)銀行的綜合經(jīng)營能力是巨大考驗。一方面，消費金融合規(guī)經(jīng)營和持牌經(jīng)營更加規(guī)范。“新規(guī)”治下，監(jiān)管機構對消費金融利率定價、品牌宣傳、消費者權益保護、逾期和催收等有嚴格限定。這要求消費金融機構堅守合規(guī)底線，完善相應的管理機制。另一方面，競爭更激烈。在低增長時代，不僅考驗消費金融各類機構的資金管理能力，而且對客戶運營能力、產(chǎn)品創(chuàng)新能力、風險控制能力提出更高要求。此外，消費金融的科技屬性增強，新的科技應用加快迭代，擁有前沿技術和金融科技專利的消費金融機構將擁有獨特競爭優(yōu)勢。
發(fā)力汽車金融，尚缺創(chuàng)新
綜合消費信貸、旅游消費金融、電商消費金融、教育消費金融、農(nóng)村消費金融、汽車消費金融和家裝消費金融等曾是消費金融的主流。隨著新能源車的興起，汽車消費金融成為銀行發(fā)力的新方向。2023年，工商銀行、中信銀行和興業(yè)銀行等一眾銀行發(fā)力汽車金融業(yè)務。
以中信銀行為例，2023年上半年，汽車金融量增質(zhì)優(yōu)。中信銀行2023年半年報數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月30日，中信銀行汽車金融放款規(guī)模達2546.06億元，同比增長17.54%。逾期墊款率僅0.12%。
目前我國汽車金融市場多方競爭格局基本形成。與汽車金融公司等其他市場經(jīng)營主體相比，商業(yè)銀行優(yōu)劣勢均相當明顯。
南方周末新金融研究中心研究員調(diào)研發(fā)現(xiàn)，在華泰汽車金融公司申請破產(chǎn)后，我國現(xiàn)存的24家汽車金融公司仍以汽車產(chǎn)業(yè)系為主。與汽車金融公司相比，商業(yè)銀行客群基數(shù)大、網(wǎng)點覆蓋能力強、資金成本較低和風控水平較高，有著更強的獲客能力和定價能力。
但商業(yè)銀行對汽車分期客戶的資質(zhì)要求較高，下沉市場觸達有限。更何況，各商業(yè)銀行產(chǎn)品同質(zhì)化較為嚴重，大部分汽車分期產(chǎn)品僅存在利率等基本要素的略微差異，缺乏整體解決方案，更缺與消費場景的融合。
南方周末新金融研究中心研究員統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，與國內(nèi)造車新勢力提供的汽車金融方案相比，銀行汽車貸款方案并不占優(yōu)勢。以某車企一款新車為例，該車企官網(wǎng)與平安口袋銀行App的售價一樣。但在20%首付比例、60期分期貸款方案下，平安口袋銀行App月供為3246.36元，而該車企官網(wǎng)月供為3035元，二者相差211.36元。在該車企提供的汽車貸款方案中，不僅貸款利率更低，而且免去了金融服務費。車企還會提供售后服務的優(yōu)惠。
事實上，平安銀行已在汽車金融領域深耕20年以上。據(jù)平安銀行官方數(shù)據(jù)顯示，該行自2002年進入汽車金融領域。2019年4月，成立汽車生態(tài)事業(yè)部，發(fā)力汽車金融。平安銀行也是唯一一家獲得汽車消費金融牌照的銀行。
平安銀行2023年三季報顯示，截至9月末，平安銀行汽車金融貸款余額3079.26億元，較上年末下降4.1%。但新能源汽車貸款新發(fā)放271.17億元，同比增長65.3%。
這與汽車行業(yè)發(fā)展趨勢相一致。據(jù)中汽協(xié)最新數(shù)據(jù)顯示，2023年，我國新能源汽車產(chǎn)銷分別完成958.7萬輛和949.5萬輛，同比分別增長35.8%和37.9%，市場占有率達到31.6%。
南方周末新金融研究中心研究員認為，汽車分期業(yè)務不僅是國有商業(yè)銀行推動零售業(yè)務轉(zhuǎn)型，發(fā)展數(shù)字金融、場景金融的重要抓手和關鍵增長點，更是服務國家擴大內(nèi)需戰(zhàn)略、提振汽車消費的重要助力。
汽車消費從首購為主階段加速轉(zhuǎn)向以增購換購需求為主的階段，汽車消費的低頻高價、重體驗和服務的消費特點將更加顯著。
基于此，商業(yè)銀行應緊跟行業(yè)趨勢，提升綜合服務能力。既要抓住新車消費這個“主力軍”，也要關注二手車和后市場消費兩個重要領域；不僅要提供全生命周期金融服務，在售后維護、修理、汽車零配件和附加品銷售等領域，個性化定制汽車金融產(chǎn)品，還要打開“全場景服務”的新發(fā)展空間，抓住儲能電站、充換電站等新金融場景，創(chuàng)新汽車金融產(chǎn)品。
客群分層和主體分化將成趨勢
消費金融一直在因應消費新業(yè)態(tài)和新場景而迭代，但消費金融將進入穩(wěn)步增長階段。波士頓咨詢測算，2022年-2027年我國消費金融市場增速預計7%左右。而金融數(shù)字化發(fā)展聯(lián)盟相對樂觀，認為未來增速有望達到10%。高速增長時代已成為過去。
與此同時，以信用卡為介質(zhì)的傳統(tǒng)消費信貸市場將面臨挑戰(zhàn)。南方周末新金融研究中心研究員發(fā)現(xiàn)，截至2023年6月末，17家系統(tǒng)性重要銀行（廣發(fā)銀行、北京銀行和寧波銀行未披露）信用卡未償信貸余額7.44億元，同比僅增長0.39%，較2022年末下降約230億元，為有記錄以來首次下滑。詳見（《信用卡市場迎戰(zhàn)不良貸款高峰｜2023年新金融發(fā)展報告⑦》）
各金融主體逐鹿的消費金融市場未來有哪些趨勢呢？南方周末新金融研究中心研究員認為，從客戶和產(chǎn)品角度而言，消費金融業(yè)務將呈現(xiàn)如下四大趨勢：
一、銀行信用卡業(yè)務將以存量客戶運營為主，卡貸融合的模式可能會成為新趨勢。部分銀行和頭部消費金融機構將可能整合消費金融業(yè)務，推動消費金融快速轉(zhuǎn)型。
二、消費金融逐步擴大至普惠、鄉(xiāng)村振興和新市民等新的領域，逐漸回歸消費金融的本質(zhì)。在息差壓降和征信成本潛在上升等新趨勢下，銀行消費金融迫切需要拓展新市民等客群，并通過金融科技賦能，實現(xiàn)客戶營銷下沉。
三、無抵押信用類消費貸將成為銀行零售業(yè)務增長新引擎。客戶下沉可能導致風險上升，因此對消費信貸產(chǎn)品定價能力的要求更高，客戶分層管理、風控模型亟需優(yōu)化。
四、持牌消金公司或?qū)⒂瓉砀咚侔l(fā)展期，不排除未來有新消費金融公司出現(xiàn)可能。與此同時，互聯(lián)網(wǎng)小貸市場集中度或?qū)@著提升，兼并重組可能會出現(xiàn)新的風向。
消費者權益保護須至上
海外消費金融市場有何經(jīng)驗和教訓和新方向？
南方周末新金融研究中心研究員對比研究海外消費金融市場發(fā)展歷程發(fā)現(xiàn)，2008年金融危機至今，盡管各國消費金融監(jiān)管改革具體措施存在差異，但其改革重點大同小異。可以歸結為兩個方向：一是防范系統(tǒng)性風險；二是重視金融消費者保護。
南方周末新金融研究中心研究員據(jù)此建議：
一是完善法規(guī)體系建設，加強金融消保工作。國家金融監(jiān)督管理總局（以下簡稱“金監(jiān)總局”）統(tǒng)籌負責金融消保工作。金監(jiān)總局發(fā)布的第一號公告主題即是金融消費者保護。局長李云澤多次在公開場合表示，做好金融消保工作是踐行金融工作政治性、人民性的集中體現(xiàn)。消費金融涉及群體廣、涵蓋場景復雜，各金融機構務必將消費者權益保護置于高位。
二是優(yōu)化信息共享機制，降低風險成本。完善的信用信息服務體系是保障消費者金融權益和獲得投資者信任的關鍵。建議相關機構主導建立個人征信平臺，將個體投資者的金融信用數(shù)據(jù)納入個人征信平臺，實現(xiàn)行業(yè)信息共享，從而有效降低機構的風險成本。
